Herstelperiode van de investering in wat het bestaat, berekening, voorbeelden

de Investeringsherstelperiode of Payback is de hoeveelheid tijd die een bedrijf nodig heeft om de kosten van zijn oorspronkelijke investering in een project te recupereren, wanneer de netto cashflow gelijk is aan nul.

Het is een belangrijke bepalende factor om te weten of het project wordt uitgevoerd, omdat in het algemeen langere herstelperiodes niet wenselijk zijn voor investeringsposities.

De invorderingsperiode van de investering negeert de waarde van geld in de tijd, in tegenstelling tot andere methoden voor kapitaalbegroting, zoals de netto contante waarde, de interne rentabiliteit en de gedisconteerde kasstroom..

Dit concept houdt geen rekening met de aanwezigheid van een extra kasstroom die kan voortvloeien uit een belegging in de perioden na het verkrijgen van de volledige terugbetaling.

Als een analytisch hulpmiddel wordt de terugverdienperiode vaak gebruikt omdat het voor de meeste mensen gemakkelijk toe te passen en te begrijpen is, ongeacht academische of werkgerelateerde training..

index

• 1 Waar bestaat het uit??
  • 1.1 Kapitaalbudget en herstelperiode
• 2 Hoe wordt het berekend?
  • 2.1 Project om te accepteren
• 3 voorbeelden
  • 3.1 Gevalbedrijf A
  • 3.2 Newco-zaak
• 4 Referenties

Waar bestaat het uit??

Veel van corporate finance gaat over kapitaalbudgetten. Een van de belangrijkste concepten die elke financiële analist van het bedrijf moet leren, is hoe verschillende investeringen of operationele projecten gewaardeerd kunnen worden.

De analist moet een betrouwbare manier vinden om te bepalen welk project of welke investering het meest winstgevend is om te ondernemen. Een manier waarop financiële analisten dit doen, is met de terugverdientijd.

Kapitaalbudget en herstelperiode

De meeste formules voor kapitaalbudgetten houden rekening met de waarde van geld in de loop van de tijd. De waarde van geld in de tijd is het idee dat geld vandaag meer waard is dan hetzelfde bedrag in de toekomst, vanwege het huidige potentieel aan geldinkomsten.

Als een belegger daarom morgen wordt betaald, moet hij daarom ook alternatieve kosten omvatten. De waarde van geld in de tijd is een concept dat waarde toekent aan deze alternatieve kosten.

De terugverdientijd houdt geen rekening met de waarde van geld in de tijd. Eenvoudig, het wordt bepaald door het aantal jaren te tellen dat nodig is om het geïnvesteerde geld te recupereren.

Als het bijvoorbeeld vijf jaar duurt om de kosten van de investering te recupereren, is de terugverdientijd vijf jaar.

Sommige analisten geven de voorkeur aan de terugverdientijd vanwege de eenvoud. Anderen gebruiken het graag als extra referentiepunt in een beslissingskader voor kapitaalbudgetten.

Hoe wordt het berekend?

De formule om de terugverdientijd te berekenen, is afhankelijk van het feit of de kasstromen per projectperiode gelijk of ongelijk zijn.

Als ze gelijk zijn, is de formule voor het berekenen van de herstelperiode als volgt:

Terugverdientijd investering = Initiële investering / Kasstroom per periode.

Wanneer de kasstromen ongelijk zijn, moeten de geaccumuleerde kasstromen voor elke periode worden geschat. Gebruik dan de volgende formule om de terugverdientijd te berekenen:

Herstelperiode van investering = totale hersteltijd + (terugbetaling niet teruggevorderd van de investering aan het begin van het jaar / kasstroom in het volgende jaar).

Hoe korter de periode van herstel van de investering van een project, hoe aantrekkelijker het project voor het management zal zijn. Bovendien stelt het management in het algemeen een maximale herstelperiode vast waaraan een potentieel project moet voldoen.

Project om te accepteren

Bij het vergelijken van twee projecten is het te accepteren project er een dat voldoet aan de maximale herstelperiode en de kortste terugverdientijd heeft..

Het is een heel eenvoudige berekening, die geen rekening houdt met de waarde van geld in de tijd. Het is echter een goede indicator om de risico's van een project te meten.

De beslissingsregels voor de terugverdientijd van de investering zijn de volgende: Als de herstelperiode lager is dan het toegestane maximum, wordt het project geaccepteerd. Als de herstelperiode groter is dan het toegestane maximum, wordt het project afgewezen.

Er moet rekening mee worden gehouden dat bij de berekening van de terugverdientijd van de investering gebruik wordt gemaakt van de kasstromen, niet van de netto-inkomsten. Bovendien heeft de berekening van de terugverdientijd geen betrekking op het totale rendement van een project.

In plaats daarvan berekent de terugverdientijd eenvoudig hoe snel een bedrijf zijn geldinvestering zal terugkrijgen..

Voorbeelden

Case bedrijf A

Stel dat bedrijf A $ 1 miljoen investeert in een project waarvan wordt verwacht dat het bedrijf elk jaar $ 250.000 zal besparen.

De herstelperiode van deze investering is 4 jaar, wat wordt gevonden door $ 1 miljoen te delen tussen $ 250.000.

Overweeg een ander project dat $ 200.000 kost en geen bijbehorende besparingen heeft, maar dat het bedrijf de komende 20 jaar elk jaar zijn inkomsten $ 100.000 verhoogt ($ 2 miljoen).

Het is duidelijk dat het tweede project het bedrijf twee keer zo veel geld kan opleveren, maar hoe lang duurt het om de investering terug te krijgen? Het antwoord is gevonden dat $ 200.000 verdeeld is tussen $ 100.000, dat is 2 jaar.

Het tweede project zal minder tijd kosten om te betalen en het winstpotentieel van het bedrijf is groter.

Uitsluitend gebaseerd op de methode van de terugverdientijd, is het tweede project een betere investering.

Newco-zaak

Stel dat het Newco-bedrijf tussen twee machines (Machine A en Machine B) beslist om productiecapaciteit toe te voegen aan de bestaande fabriek. Het bedrijf schat dat de kasstromen voor elke machine als volgt zijn:

U wilt de terugverdientijd van de twee machines berekenen, de vorige kasstromen gebruiken en beslissen welke nieuwe machine Newco moet accepteren.

Stel dat de maximale herstelperiode die door het bedrijf is vastgesteld vijf jaar is.

Ten eerste zou het nuttig zijn om de geaccumuleerde kasstroom voor het project van elke machine te bepalen. Dit wordt gedaan in de volgende tabel:

Herstelperiode voor Machine A = 4 + 1.000 / 2.500 = 4.4 jaar.

Terugbetalingsperiode voor Machine B = 2 + 0 / 1.500 = 2,0 jaar.

Beide machines voldoen aan de maximale door het bedrijf toegestane periode van vijf jaar om de investering terug te verdienen.

Machine B heeft echter de kortste herstelperiode en is het project dat Newco zou moeten accepteren.

referenties

1. Investopedia (2018). Terugverdientijd. Overgenomen uit: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2017). Boekhoudhulpmiddelen. Terugverdientijd | Terugverdientijd formule. Genomen uit: accountingtools.com.
3. Accounting Explained (2018). Terugverdientijd. Genomen uit: accountingexplained.com.
4. IFC (2018). Terugverdientijd. Genomen uit: corporatefinanceinstitute.com.
5. Harold Averkamp (2018). Hoe bereken je de terugverdientijd? Accounting Coach. Genomen uit: accountingcoach.com.