Operationele cyclus in wat het bestaat, hoe het wordt berekend en voorbeelden



de operationele cyclus het verwijst naar de dagen die een bedrijf nodig heeft om een ​​voorraad te ontvangen, die inventaris te verkopen en contanten te verzamelen uit de verkoop van die voorraad. Deze cyclus speelt een belangrijke rol bij het bepalen van de efficiëntie van de prestaties van een bedrijf.

De exploitatiecyclus maakt gebruik van debiteuren en inventaris. Het wordt vaak vergeleken met de kasconversiecyclus, omdat het dezelfde onderdelen gebruikt.

Wat hen echter onderscheidt, is dat de operationele cyclus deze componenten analyseert vanuit het perspectief van hoe goed het bedrijf het werkkapitaal beheert, in plaats van de impact die deze componenten op contanten hebben..

Het wordt de bedrijfscyclus genoemd omdat dit proces van het produceren / kopen van voorraden, het verkopen ervan, het recupereren van contant geld van klanten en het gebruiken van dat geld om voorraden te kopen / produceren, wordt herhaald zolang het bedrijf operationeel is..

De operationele cyclus is nuttig voor het schatten van de hoeveelheid werkkapitaal die een bedrijf nodig heeft om zijn bedrijf te behouden of te laten groeien. Een andere nuttige maatstaf die wordt gebruikt om de bedrijfsefficiëntie van een bedrijf te evalueren, is de cashcyclus.

index

  • 1 Duur van de operationele cyclus
  • 2 Waar bestaat het uit??
    • 2.1 Netto-exploitatiecyclus (Cash-cyclus) versus exploitatiecyclus
    • 2.2 Belang van de operationele cyclus
    • 2.3 Hoeveel korter is beter?
  • 3 Hoe wordt het berekend??
    • 3.1 Componenten
  • 4 voorbeelden
    • 4.1 Vergelijking van bedrijven
    • 4.2 Walmart
  • 5 Referenties

Duur van de operationele cyclus

Een bedrijf met een extreem korte operationele cyclus heeft minder liquide middelen nodig om zijn activiteiten te behouden, dus het kan nog steeds groeien en verkopen tegen relatief kleine marges.

Omgekeerd, als uw operationele cyclus ongewoon lang is, kan een bedrijf grote voordelen hebben en nog steeds extra financiering nodig hebben om te groeien, zelfs als dit in een gematigd tempo gebeurt..

Waar bestaat het uit??

De operationele cyclus is een maatstaf voor de operationele efficiëntie en het beheer van het werkkapitaal van een bedrijf. Een korte operatiecyclus is goed. Dit geeft aan dat het geld van het bedrijf voor een kortere periode gebonden is.

Netto-exploitatiecyclus (Cash-cycle) versus Operationele cyclus

De werkingscyclus wordt vaak verward met de netto werkingscyclus. Dit staat ook bekend als een geldcyclus. De netto operationele cyclus geeft aan hoe lang het duurt voordat een bedrijf geld verzamelt van de verkoop van voorraad.

Anderzijds is de exploitatiecyclus de tijdsperiode tussen de aankoop van de voorraad en de contanten verzameld uit de verkoop van de inventaris.

De netto-exploitatiecyclus is de tijdsperiode tussen de betaling van de voorraad en de contanten verzameld uit de verkoop van de voorraad.

Belang van de operationele cyclus

De operationele cyclus biedt een visie op de operationele efficiëntie van een bedrijf. Een kortere cyclus heeft de voorkeur, omdat deze een efficiënter en succesvoller bedrijf aangeeft.

Een kortere cyclus geeft aan dat een bedrijf snel zijn investering kan terugkrijgen en voldoende liquide middelen heeft om aan zijn verplichtingen te voldoen. Als de bedrijfscyclus van een bedrijf lang is, geeft dit aan dat het bedrijf meer tijd nodig heeft om zijn voorraadaankopen in contanten om te zetten..

Hoe korter hoe beter?

Het is gemakkelijk om te veronderstellen dat het kortere beter is als het gaat om de kasconversiecyclus van een bedrijf of zijn werkingscyclus. Dit geldt in het geval van de eerste, maar niet noodzakelijk het geval in de tweede.

Natuurlijk zijn er veel variabelen die verband houden met het beheer van debiteuren, voorraden en crediteuren. Deze variabelen vereisen het nemen van vele beslissingen door managers.

Korte verkooptermijnen kunnen bijvoorbeeld de verkoop beperken. Minimale voorraadniveaus kunnen betekenen dat een bedrijf de bestellingen niet tijdig kan uitvoeren. Dit zal er waarschijnlijk toe leiden dat sommige verkopen verloren gaan.

Daarom lijkt het erop dat, als een bedrijf een sterke omzetgroei en redelijke winsten kent, de componenten van zijn bedrijfscyclus een hoge mate van historische consistentie moeten weerspiegelen..

De consistentie van deze indices in de geschiedenis van een bedrijf is een van de belangrijkste succesfactoren.

Hoe wordt het berekend?

De formule die wordt gebruikt om de berekening van een cyclus in dagen uit te voeren, is als volgt:

Operationele cyclus = RI + RCC, waar

RI = voorraadrotatie.

RCC = Rotatie van debiteuren.

Voorraadomzet is gelijk aan het gemiddelde aantal dagen dat een bedrijf zijn voorraad verkoopt.

Anderzijds is de rotatie van debiteuren de periode van dagen waarin debiteuren worden omgezet in contanten..

Als alternatief dient de volgende uitgebreide formule ook voor het berekenen van de werkingscyclus:

Operationele cyclus = (365 / Kostprijs verkochte goederen) × Gemiddelde voorraden + (365 / Verkoop aan kredietwaardigheid) × Gemiddelde debiteuren.

componenten

Om de werkingscyclus van een bedrijf te bepalen, moeten analisten eerst de verschillende componenten berekenen die in de vorige formule zijn gebruikt.

Zodra u de voorraadhoeveelheid voorraden en rotatie van debiteuren hebt, kunt u deze in de formule opnemen om de werkingscyclus van een bedrijf te bepalen.

Voorraadrotatie (RI)

-U moet de kosten van verkochte goederen, beschikbaar in de jaaropgaaf van een bedrijf, verdelen over 365 om het bedrag van de verkochte koopwaar per dag te vinden..

-Bereken het gemiddelde voorraadbedrag door het voorraadbedrag aan het begin (of het einde van het vorige jaar) en het bedrag van de definitieve voorraad toe te voegen. Beide bedragen zijn beschikbaar op de balans.

Splits vervolgens met 2 om het gemiddelde voorraadbedrag voor de betreffende periode te krijgen.

-Verdeel de gemiddelde hoeveelheid voorraad verkregen in stap 2, tussen de hoeveelheid kostprijs verkochte waren per dag, verkregen in stap 1.

Een bedrijf met een prijs van verkochte goederen van $ 760 miljoen en een gemiddelde voorraad van $ 560 miljoen, krijgt bijvoorbeeld een RI als volgt:

$ 730 miljoen / 365 = $ 2 miljoen (handelskosten per dag verkocht).

RI = $ 560 miljoen / $ 2 miljoen = 280 (voorraadrotatiedagen).

Rotatie van debiteuren (RCC)

De RCC kan worden berekend met behulp van de bedragen van de netto-omzet en debiteuren, met de volgende stappen:

- Verdeel de netto-omzet, beschikbaar in de jaaropgaaf van een bedrijf, met 365 om het bedrag van de netto-omzet per dag te bepalen.

- Bereken het gemiddelde bedrag van de debiteuren, voeg het oorspronkelijke bedrag (of het einde van het vorige jaar) en het uiteindelijke bedrag van de debiteuren toe. Deel door 2 om het gemiddelde te krijgen gedurende de betreffende periode.

- Deel het gemiddelde bedrag van de te ontvangen rekeningen in op het bedrag van de netto-omzet per dag.

Alternatieve term

Het is gebruikelijk om de twee hoofdcomponenten van de operationele cyclus (RI en RCC) uit te drukken als een factor van (x) tijden, in termen van het volume van de onderneming.

Een voorraadrotatie van 280 dagen zou dus worden uitgedrukt als een rotatie van 1,3 keer per jaar. Dit komt omdat 365 dagen / 280 dagen = 1,3 keer.

Sommige analisten geven de voorkeur aan het gebruik van dagen, omdat het meer letterlijk is en gemakkelijker te begrijpen vanuit een conceptueel oogpunt.

Voorbeelden

Vergelijking van bedrijven

We kunnen twee hypothetische bedrijven, bedrijf A en bedrijf B, vergelijken met de volgende cijfers:

Wat de verzameling van debiteuren betreft, tonen RCC-cijfers aan dat bedrijf A aanzienlijk operationeler is dan bedrijf B.

Gezond verstand zou bepalen dat een bedrijf, hoe langer het geld heeft zonder te laden, hoe hoger het risico is dat het aanneemt.

Is onderneming B nalatig om haar debiteuren niet efficiënter in rekening te brengen? Of misschien probeert u uw marktaandeel te vergroten door uw klanten aantrekkelijkere betalingsvoorwaarden te bieden?

Deze twee bedrijven hebben bijna dezelfde voorraad in dagen. In dit geval hebben beide bedrijven RI-cijfers die hoger zijn dan het gemiddelde van een bedrijf in alle sectoren.

conclusies

Dit is dus waarschijnlijk een weerspiegeling van de betrokken sector in plaats van een slechte efficiëntie. Om een ​​vollediger beeld te krijgen, zou het echter nuttig zijn om deze twee cijfers van RI te vergelijken met die van andere bedrijven in dezelfde branche..

In zekere zin is A efficiënter met het geld van andere mensen, maar alleen met deze cijfers is de reden hiervoor niet meteen duidelijk.

Het is waarschijnlijk dat een analist wil weten wat dat betekent voor de kredietwaardigheid van elk van deze bedrijven en waarom ze anders zijn.

Walmart

Walmart Stores Inc. heeft veel te maken met voorraden. We zullen uw operationele cyclus vinden, ervan uitgaande dat al uw verkopen zijn: (a) contante verkopen, en (b) kredietverkopen.

Deel (a)

Aantal dagen genomen voor de omrekening van voorraden in debiteuren = 42.259 / (352.488 / 365) = 43,76.

Aangezien er geen verkopen op krediet zijn, is de tijd die nodig is om de contanten uit debiteuren te recupereren nul. Klanten betalen altijd onmiddellijk contant. Daarom is de werkingscyclus in dit geval: 43.76 dagen.

Deel (b)

Er is geen verandering in de dagen die worden genomen voor de conversie van voorraden in debiteuren.

Dagen genomen voor de conversie van debiteuren in contanten = 6.353 / (469.162 / 365) = 4.94.

In dit geval is de werkcyclus: 43,76 + 4,94 = 48,70.

Deze waarden moeten worden vergeleken met de exploitatiecyclus van concurrenten van Walmart, zoals Amazon, Costco en Target.

referenties

  1. Investopedia (2018). Operationele prestatieverhoudingen: operationele cyclus. Overgenomen uit: investopedia.com.
  2. Corporate Finance Institute (2018). Wat is een operationele cyclus? Genomen uit: corporatefinanceinstitute.com.
  3. Jan Obaidullah (2013). Operationele cyclus. Accounting uitgelegd. Genomen uit: accountingexplained.com.
  4. Steven Bragg (2017). De operationele cyclus van een bedrijf. Boekhoudhulpmiddelen. Genomen uit: accountingtools.com.
  5. Mijn boekhoudcursus (2018). Wat is een operationele cyclus? Genomen uit: mijnaccountingcourse.com.
  6. Bryan Keythman (2018). Hoe de bedrijfscyclus van een bedrijf te schatten. Small Business-Chron. Genomen uit: smallbusiness.chron.com.