Operationele hefboomfuncties, voordelen, voorbeeld



de operationele hefboomwerking het is de mate waarin een bedrijf of project zijn bedrijfsopbrengsten kan verhogen door de winst te vergroten. Een bedrijf dat omzet genereert met een hoge brutomarge en lage variabele kosten heeft een hoge operationele hefboom.

Hoe groter de operationele leverage, hoe groter het potentiële risico van de risicoprognose, waarbij een relatief kleine fout in de verkoopprognose kan worden uitgebreid tot grote fouten in kasstroomprognoses..

Operationele leverage kan worden gebruikt om het break-evenpunt van een bedrijf te berekenen en de winst aanzienlijk te beïnvloeden door zijn prijsstructuur te wijzigen.

Omdat bedrijven met een hogere operationele hefboom de kosten niet evenredig verhogen naarmate de omzet stijgt, kunnen deze bedrijven meer bedrijfsopbrengsten genereren dan andere bedrijven..

Bedrijven met een hoge operationele hefboomwerking worden echter ook meer beïnvloed door slechte bedrijfsbeslissingen en andere factoren die kunnen leiden tot lagere inkomsten..

index

  • 1 Kenmerken
    • 1.1 Hoge en lage operationele hefboomwerking
    • 1.2 Vaste en variabele kosten
    • 1.3 Mate van operationele hefboomwerking
  • 2 Voor- en nadelen
    • 2.1 Vergelijkingen en controleren
    • 2.2 Prijsbeleid
    • 2.3 Break-even punt
  • 3 Voorbeeld
    • 3.1 Echte bedrijven
  • 4 Referenties

features

Operating leverage is een indicator voor de combinatie van vaste kosten en variabele kosten in de kostenstructuur van een bedrijf.

Hoge en lage operationele hefboomwerking

Het is van groot belang om de operationele hefboom tussen bedrijven in dezelfde sector te vergelijken. Dit komt omdat sommige industrieën hogere vaste kosten hebben dan andere.

Een bedrijf met hoge vaste kosten en lage variabele kosten heeft een hoge operationele hefboom. Aan de andere kant heeft een bedrijf met lage vaste kosten en hoge variabele kosten een lage operationele hefboom.

Een bedrijf met een hoge operationele hefboom hangt meer af van het verkoopvolume om winstgevendheid te hebben. Het bedrijf moet een groot verkoopvolume genereren om de hoge vaste kosten te dekken. Met andere woorden, naarmate de omzet stijgt, wordt het bedrijf winstgevender.

In een bedrijf met een kostenstructuur met een lage operationele hefboom, zal een toenemend verkoopvolume de winstgevendheid niet drastisch verbeteren, aangezien de variabele kosten proportioneel toenemen met het verkoopvolume.

Vaste en variabele kosten

Het grootste deel van de kosten van een bedrijf zijn vaste kosten, die ongeacht het verkoopvolume optreden.

Zolang een bedrijf bij elke verkoop een substantiële winst maakt en een adequaat verkoopvolume behoudt, worden de vaste kosten gedekt en wordt de winst behaald.

Andere kosten van het bedrijf zijn de variabele kosten die worden gemaakt wanneer de verkoop plaatsvindt. Het bedrijf krijgt minder winst voor elke verkoop, maar heeft een lager verkoopvolume nodig om de vaste kosten te dekken.

Mate van operationele leverage

De formule voor de mate van operationele leverage is:

Mate van operationele hefboomwerking =

% verandering netto bedrijfsresultaat /% verandering in verkopen =

Marge van de bijdrage / netto operationeel voordeel.

Deze formule is als volgt verdeeld:

Contributiemarge = aantal x (prijs-variabele kosten per eenheid)

Netto operationele winst =

[Aantal x (prijs-variabele kosten per eenheid) -Gepaste bedrijfskosten]

Voor- en nadelen

Operationele leverage kan managers, beleggers, crediteuren en analisten vertellen hoe risicovol een bedrijf kan zijn.

Hoewel een hoge mate van operationele leverage gunstig kan zijn voor het bedrijf, zijn bedrijven met een hoge operationele hefboomwerking mogelijk kwetsbaar voor de conjunctuur en de veranderende macro-economische omstandigheden..

Als de economie floreert, kan een hoge operationele hefboom de winstgevendheid van een bedrijf verhogen.

Bedrijven die een grote hoeveelheid geld moeten uitgeven aan eigendommen, fabrieken en machines, kunnen de vraag van consumenten echter niet gemakkelijk controleren.

Dan, in het geval van een economische vertraging, kunnen uw winsten kelderen vanwege hun hoge vaste kosten en lage verkopen.

Bedrijven met een hoge operationele hefboomwerking zijn kwetsbaarder voor dalende inkomsten, hetzij als gevolg van macro-economische gebeurtenissen, slechte besluitvorming, enz..

Vergelijkingen en check

Sommige industrieën vereisen hogere vaste kosten dan andere. Dit is de reden waarom de vergelijking van operationele leverage belangrijker is bij bedrijven binnen dezelfde sector. De definitie van een hoge of lage graad moet in deze context worden gemaakt.

Wanneer de operationele hefboomindicator wordt gebruikt, is het belangrijker om deze constant te controleren in een bedrijf met een hoge operationele leverage, aangezien een kleine procentuele omzetwijziging een dramatische stijging of daling van de winst kan genereren..

Een bedrijf moet extra voorzichtig zijn bij het voorspellen van zijn inkomsten in deze situaties, aangezien een kleine prognosefout zich vertaalt in veel grotere fouten in zowel de nettowinst als de kasstromen..

Prijsbeleid

Een bedrijf met een hoge operationele hefboom moet oppassen dat de prijzen niet zo laag zijn dat het nooit een voldoende contributiemarge kan genereren om zijn vaste kosten volledig te dekken..

Balans punt

De operationele hefboom is direct gerelateerd aan het break-evenpunt van een bedrijf. Een bedrijf met een hoog balanspunt heeft een hoge operationele hefboom.

Het break-even punt verwijst naar het niveau van verkoopvolume waarbij de winst per eenheid de vaste productiekosten volledig dekt. Met andere woorden, het is het punt waarop de inkomsten gelijk zijn aan de kosten.

Omdat hoge vaste kosten zich vertalen in een hoger break-evenpunt, is een hoger verkoopvolume vereist om de vaste kosten te dekken. Een productieproces met een hoog break-even-punt maakt gebruik van een hoge operationele hefboom.

voorbeeld

Bedrijf A verkoopt jaarlijks 500.000 producten voor elk $ 6. De vaste kosten van het bedrijf bedragen $ 800.000. Het maken van elk product kost $ 0,05 in variabele kosten per eenheid. De operationele leverage rating van bedrijf A is:

500.000 x ($ 6- $ 0,05) / [500.000 x ($ 6- $ 0,05) - $ 800.000] = $ 2,975,000 / $ 2,175,000 = 1,37 of 137%.

Daarom zou een omzetstijging van 10% resulteren in een toename van de bedrijfsopbrengsten met 13,7% (10% x 1,37 = 13,7%).

Echte bedrijven

De meeste kosten van Microsoft zijn vast, zoals initiële ontwikkelingskosten en marketinguitgaven. Met elke dollar aan omzet die buiten break-even wordt verdiend, maakt het bedrijf winst. Daarom heeft Microsoft een hoge operationele hefboom.

Daarentegen hebben Walmart-winkels lage vaste kosten en grote variabele kosten, vooral voor goederen.

Omdat Walmart-winkels betalen voor de items die ze verkopen, stijgen de kosten van de verkochte producten naarmate de omzet stijgt. Daarom hebben Walmart-winkels een lage operationele hefboomwerking.

referenties

  1. Investopedia (2018). Operationele hefboomwerking. Overgenomen uit: investopedia.com.
  2. Wikipedia, de gratis encyclopedie (2018). Operationele hefboomwerking. Genomen uit: en.wikipedia.org.
  3. Steven Bragg (2017). Operationele hefboomwerking. Boekhoudhulpmiddelen. Genomen uit: accountingtools.com.
  4. James Wilkinson (2013). Operationele hefboomwerking. De strategische CFO. Genomen vanaf: strategiccfo.com.
  5. Investering antwoorden (2018). Operationele hefboomwerking. Overgenomen uit: investinganswers.com.