Kapitaalbudgettechnieken, bijvoorbeeld belang

de kapitaalbegroting Het is het planningsproces waarmee een bedrijf mogelijke uitgaven of investeringen die van nature groot zijn, bepaalt en evalueert. Deze uitgaven en investeringen omvatten projecten zoals de bouw van een nieuwe fabriek of de investering in een langetermijnproject.

In dit proces worden financiële middelen toegewezen aan de kapitalisatiestructuur van het bedrijf (schulden, kapitaal of ingehouden winst) aan grote investeringen of uitgaven. Een van de belangrijkste doelstellingen van investeringen in kapitaalbudgetten is het vergroten van de waarde van het bedrijf voor aandeelhouders.

De hoofdstad budget vraagt ​​om een ​​schatting van de toekomst voordeel van elk project, cash flow per periode, de contante waarde van de kasstromen na bestudering van de waarde van geld in de tijd, het aantal jaren dat de kasstroom van het project moet de initiële kapitaalinvestering betalen, het risico en andere factoren beoordelen.

Omdat de beschikbare hoeveelheid kapitaal voor nieuwe projecten mogelijk beperkt is, moet het management budgetteringstechnieken gebruiken om te bepalen welke projecten de meeste winstgevendheid genereren in een bepaalde periode..

index

• 1 Technieken
  • 1.1 Kapitaalbudget met prestatieanalyse
  • 1.2 Kapitaalbudget met behulp van CDF-analyse
  • 1.3 Analyse van herstel van investeringen
• 2 Voorbeeld
• 3 Belang
  • 3.1 Langetermijninvesteringen brengen risico's met zich mee
  • 3.2 Grote en onomkeerbare investeringen
  • 3.3 Lange termijn in het bedrijf
  • 3.4 Betekenis van het kapitaalbudget
• 4 Referenties

technieken

Onder de technieken hoofdstad begroting prestatie-analyse, de netto contante waarde (NCW), Internal Rate of Return (IRR), de discounted cash flow (DCF) en de ROI.

Drie technieken zijn het populairst om te beslissen welke projecten beleggingsfondsen zouden moeten ontvangen in vergelijking met andere projecten. Deze technieken zijn prestatieanalyse, CDF-analyse en analyse van investeringsherstel.

Kapitaalbudget met prestatieanalyse

Prestaties worden gemeten als de hoeveelheid materiaal die door een systeem passeert. Prestatieanalyse is de meest gecompliceerde vorm van kapitaalbegrotingsanalyse, maar het is ook de meest accurate manier om managers te helpen beslissen welke projecten ze moeten uitvoeren.

Volgens deze techniek wordt het hele bedrijf beschouwd als een uniek systeem dat winst genereert.

De analyse veronderstelt dat bijna alle kosten in het systeem werkingskosten zijn. Evenzo moet een bedrijf de prestaties van het volledige systeem maximaliseren om kosten te betalen. Ten slotte is de manier om de winst te maximaliseren het maximaliseren van de prestaties die door een bottleneck-operatie gaan.

Een knelpunt is de resource in het systeem die meer tijd nodig heeft in operaties. Dit betekent dat managers altijd meer rekening moeten houden met kapitaalbudgetprojecten die van invloed zijn op de prestaties en die de bottleneck doorlopen.

Kapitaalbudget met behulp van CDF-analyse

De CDF-analyse is vergelijkbaar of gelijk aan de NPV-analyse in termen van de initiële uitgaande kasstroom die nodig is om een ​​project te financieren, de combinatie van kasinstromen in de vorm van inkomsten en andere toekomstige uitstromen in de vorm van onderhouds- en andere kosten..

Deze kosten, behalve de eerste uitstroom, worden verdisconteerd tot de huidige datum. Het nummer dat resulteert uit de FCD-analyse is de VPN. Projecten met een hogere VPN moeten boven andere worden gerangschikt, tenzij sommige elkaar uitsluiten.

Investeringsherstelanalyse

Het is de eenvoudigste vorm van analyse van het kapitaalbudget en is daarom het minst nauwkeurig. Deze techniek wordt echter nog steeds gebruikt omdat deze snel is en beheerders inzicht kan geven in de effectiviteit van een project of een groep projecten.

Deze analyse berekent hoe lang het duurt om de investering van een project terug te vorderen. De periode voor het herstel van de investering wordt geïdentificeerd door de initiële investering te delen door het gemiddelde jaarlijkse kasresultaat.

voorbeeld

Kleine bedrijven moeten rekening houden met inflatie bij het evalueren van investeringsopties via het kapitaalbudget. Wanneer de inflatie stijgt, daalt de waarde van het geld.

De verwachte inkomsten niet evenveel waard als ze lijken als de inflatie hoog is, zodat schijnbaar rendabele investeringen slechts een impasse kunnen bereiken of misschien geld verliezen wanneer de inflatie is goed voor.

De hoofdstad budget voor de uitbreiding van een melkveebedrijf bestaat uit drie stappen: opnemen van de kosten van de investering, de verwachte kasstromen van de investeringen en de verwachte winst te vergelijken met de inflatie en de tijdswaarde van de investering.

Bijvoorbeeld, een zuivelproductieteam dat $ 10.000 kost en een jaarlijks rendement van $ 4.000 genereert, lijkt de investering in 2,5 jaar te "betalen"..

Als economen echter verwachten dat de inflatie jaarlijks met 30% zal stijgen, is de geschatte rendementswaarde aan het einde van het eerste jaar ($ 14.000) eigenlijk $ 10.769 waard wanneer de inflatie wordt verantwoord ($ 14.000 gedeeld door 1,3 is gelijk aan $ 10.769) . De investering genereert na het eerste jaar slechts $ 769 in reële waarde.

belang

De hoeveelheid geld die gemoeid is met een investering in vaste activa kan zo groot zijn dat een bedrijf failliet kan gaan als de investering faalt..

Bijgevolg moet het kapitaalbudget een verplichte activiteit zijn voor grote investeringsvoorstellen voor vaste activa.

Langetermijninvesteringen brengen risico's met zich mee

Kapitaalinvesteringen zijn langetermijninvesteringen die grotere financiële risico's met zich meebrengen. Daarom is een adequate planning nodig via het kapitaalbudget.

Grote en onomkeerbare investeringen

Omdat de investeringen enorm zijn, maar de middelen beperkt zijn, is een goede planning door kapitaaluitgaven een vereiste..

Bovendien zijn kapitaalinvesteringsbeslissingen onomkeerbaar; dat wil zeggen, zodra een vast activum is gekocht, zal de eliminatie ervan verliezen veroorzaken.

Lange termijn in het bedrijf

Het kapitaalbudget verlaagt de kosten en brengt veranderingen in de winstgevendheid van het bedrijf met zich mee. Het helpt voorkomen dat investeringen buitensporig of onvoldoende zijn. Een goede planning en analyse van projecten helpen op de lange termijn.

Betekenis van het kapitaalbudget

- Het kapitaalbudget is een essentiële tool voor financieel management.

- Het kapitaalbudget biedt financiële managers ruime mogelijkheden om verschillende projecten te evalueren op hun levensvatbaarheid om in hen te investeren.

- Het helpt het risico en de onzekerheid van verschillende projecten bloot te leggen.

- Het management heeft effectieve controle over kapitaaluitgaven in projecten.

- Uiteindelijk wordt het lot van een bedrijf bepaald door de optimale manier waarop de beschikbare middelen worden gebruikt.

referenties

1. Investopedia (2018). Capital Budgeting. Overgenomen uit: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Capital Budgeting. Boekhoudhulpmiddelen. Genomen uit: accountingtools.com.
3. Harold Averkamp (2018). Wat is kapitaalbudgettering? Accounting Coach. Genomen uit: accountingcoach.com.
4. Sean Mullin (2018). Definitie en voorbeelden van kapitaalbudgettering. Kleine bedrijven - Chron. Genomen uit: smallbusiness.chron.com.
5. Edupristine (2018). Capital Budgeting: Techniques & Belang. Genomen uit: edupristine.com